新型建材受投資商青睞 建筑節(jié)能材料空間巨大

“十二五”規(guī)劃綱要提出，以重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求為基礎(chǔ)，促進(jìn)新興科技與新興產(chǎn)業(yè)深度融合，在繼續(xù)做強(qiáng)做大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上，把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育發(fā)展成為先導(dǎo)性、支柱性產(chǎn)業(yè)。依據(jù)“十二五”規(guī)劃，新材料產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展新型功能材料、先進(jìn)結(jié)構(gòu)材料、高性能纖維及其復(fù)合材料、共性基礎(chǔ)材料。

    “十二五”時(shí)期，新材料行業(yè)的發(fā)展有望駛?cè)肟燔嚨?。目前新材料行業(yè)上市公司有近70家，多家公司處于行業(yè)龍頭地位，值得投資者長(zhǎng)期關(guān)注。

    “十一五”期間，國(guó)家對(duì)新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展給予了大力支持，初步形成了比較完整的新材料產(chǎn)業(yè)體系。《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》提出，新材料行業(yè)要大力發(fā)展稀土功能材料、高性能膜材料、特種玻璃、功能陶瓷、半導(dǎo)體照明材料等新型功能材料，積極發(fā)展高品質(zhì)特殊鋼、新型合金材料、工程塑料等先進(jìn)結(jié)構(gòu)材料，提升碳纖維、芳綸、超高分子量聚乙烯纖維等高性能纖維及其復(fù)合材料發(fā)展水平，開展納米、超導(dǎo)、智能等共性基礎(chǔ)材料研究。我國(guó)目前已在電子信息材料、先進(jìn)金屬材料、電池材料、磁性材料、新型高分子材料、高性能陶瓷材料和復(fù)合材料等方面形成了一批高技術(shù)新材料核心產(chǎn)業(yè)。

    “‘十二五’規(guī)劃綱要提出，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重達(dá)到8%左右。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)共有7項(xiàng)內(nèi)容，新材料是其中一項(xiàng)，目前雖然沒有具體細(xì)化到各個(gè)產(chǎn)業(yè)，但可以肯定的是新材料是其他產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)和先導(dǎo)，其作用也越來越突出。”中國(guó)材料研究學(xué)會(huì)咨詢部主任唐見茂表示。

    投資者看好新材料領(lǐng)域機(jī)會(huì)

    近十年來，世界材料產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值以每年約30%的速度增長(zhǎng)。當(dāng)前，微電子、光電子、新能源、化工新材料成為研究最活躍、發(fā)展最快、應(yīng)用前景最為投資者所看好的新材料領(lǐng)域。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的拉動(dòng)下，我國(guó)新材料市場(chǎng)將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。政策扶持方面，在我國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，政府在科研經(jīng)費(fèi)投入、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃制定、產(chǎn)業(yè)政策及科技成果轉(zhuǎn)化等方面給予了大力支持，初步形成了比較完整的新材料產(chǎn)業(yè)體系。

    關(guān)于在新材料領(lǐng)域的投資布局，東方證券認(rèn)為，未來成功的新材料公司需要具備六大條件：對(duì)上游資源壟斷的公司、具高技術(shù)壁壘的公司、在行業(yè)中可以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)的公司、能將上中下產(chǎn)業(yè)鏈重新整合的公司、定位于細(xì)分市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手少的公司、受益于國(guó)家新政策符合節(jié)能環(huán)保要求的公司。

    中銀國(guó)際分析師陳恬則認(rèn)為，新材料行業(yè)可從三個(gè)方面挖掘投資機(jī)會(huì)。

    一是看好行業(yè)技術(shù)壁壘較高、下游空間廣闊的上市公司，如聚氨酯行業(yè)的煙臺(tái)萬華和紅寶麗，工程塑料行業(yè)龍頭金發(fā)科技和普利特，具備復(fù)蘇預(yù)期的有機(jī)硅龍頭新安股份等。

    二是從受益國(guó)家政策支持的節(jié)能環(huán)保、新能源以及重點(diǎn)工程建設(shè)等領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。如新能源材料領(lǐng)域的杉杉股份，國(guó)家節(jié)能減排戰(zhàn)略涉及的有機(jī)磷阻燃劑龍頭雅克科技，陶瓷耐高溫材料先導(dǎo)魯陽(yáng)股份等公司。

    三是從中長(zhǎng)期角度，結(jié)合中國(guó)化工新材料結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型這一背景，可看好自身具有技術(shù)壁壘并且未來下游市場(chǎng)比較繁榮的精細(xì)化工中間體類上市公司，如永泰科技、聯(lián)化科技和天馬精化等。

    建筑節(jié)能新材料空間巨大

    由于目前建筑能耗占我國(guó)社會(huì)總能耗的47.24%，建筑節(jié)能的潛力和空間在節(jié)能服務(wù)業(yè)中位居前列。行業(yè)專家預(yù)計(jì)到2020年底，建筑節(jié)能改造和新建建筑保溫節(jié)能市場(chǎng)空間合計(jì)約達(dá)5萬億元。分析人士表示，外墻保溫是建筑節(jié)能體系中的重要部分，保溫功能較好的聚氨酯的市場(chǎng)需求有望大幅提升。預(yù)計(jì)到2012年，我國(guó)對(duì)聚氨酯的需求總量將比2008年增長(zhǎng)153%，年均增長(zhǎng)26%。去年年底聚氨酯廠商在淡季大幅提價(jià)，很大程度上體現(xiàn)了聚氨酯市場(chǎng)供不應(yīng)求的現(xiàn)狀。

    聚氨酯原料生產(chǎn)商有望持續(xù)受益。煙臺(tái)萬華是最大的聚氨酯原料MDI生產(chǎn)廠商，分析人士預(yù)計(jì)，煙臺(tái)萬華到2010年底的MDI總產(chǎn)能為80萬噸，公司計(jì)劃未來5年內(nèi)寧波二期裝臵擴(kuò)大到60萬噸。滄州大化主產(chǎn)的TDI(甲苯二異氰酸酯)主要用于生產(chǎn)聚氨酯軟泡，公司目前已有8萬噸TDI產(chǎn)能，成為TDI生產(chǎn)龍頭企業(yè)。

    此外，LOW—E玻璃、石膏板等也屬于節(jié)能新材料范疇。南玻A的LOW—E玻璃占據(jù)高端市場(chǎng)50%多市場(chǎng)份額。北新建材的石膏板覆蓋高端與中端市場(chǎng)，在整個(gè)石膏板市場(chǎng)的占有率達(dá)30%。

    化工新材料迎來發(fā)展機(jī)遇

    化工新材料是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中新材料的一個(gè)重要組成部分。專家認(rèn)為，化工新材料的發(fā)展應(yīng)圍繞產(chǎn)業(yè)升級(jí)中的重點(diǎn)項(xiàng)目提前有計(jì)劃地布局，如大飛機(jī)、國(guó)防軍工、新能源汽車、太陽(yáng)能發(fā)電等領(lǐng)域，只有把材料做好才能把握住相關(guān)下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的市場(chǎng)機(jī)遇。

    化工新材料是新材料產(chǎn)業(yè)的一個(gè)重要分支，也是目前基礎(chǔ)化學(xué)工業(yè)最具活力和發(fā)展?jié)摿Φ念I(lǐng)域。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為我國(guó)目前重點(diǎn)發(fā)展的化工新材料分為有機(jī)氟材料、有機(jī)硅深加工、中間體制備、高性能工程塑料、高性能纖維及復(fù)合材料、高性能聚氨酯、特種橡膠等七大領(lǐng)域。

    化工新材料集中在中小板和創(chuàng)業(yè)板，因此具有小盤股的屬性，要取得超額收益可以跟蹤中小板指數(shù)。化工新材料公司成長(zhǎng)性較好，短期估值較高，中長(zhǎng)期估值的合理預(yù)期一般在25倍市盈率?；ば虏牧瞎井a(chǎn)品具有較強(qiáng)的向下游轉(zhuǎn)移成本的能力。

    市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，投資者可以關(guān)注化工新材料中的有機(jī)氟材料和特種橡膠行業(yè)。近十年來，我國(guó)氟化工行業(yè)的銷售額(包括無機(jī)氟化工和有機(jī)氟化工)基本保持15%至20%的年均增長(zhǎng)，重要產(chǎn)品的產(chǎn)能和產(chǎn)量年均增長(zhǎng)率都達(dá)到20%以上，有的甚至超過40%。隨著政策的扶持(如近期氟化氫準(zhǔn)入條件的頒布)，中國(guó)有機(jī)氟化工深加工領(lǐng)域有望在“十二五”時(shí)期迎來行業(yè)整合和快速發(fā)展的契機(jī)。

    “目前我國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)正處于強(qiáng)勁發(fā)展階段，新材料產(chǎn)業(yè)約占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的30%，預(yù)計(jì)年增長(zhǎng)速度保持在20%以上，發(fā)展空間巨大?！敝袊?guó)產(chǎn)業(yè)集群研究院院長(zhǎng)保育鈞表示，我國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)在“十二五”期間將迎來高速發(fā)展期。